Bollinger-Bänder spiegeln die Richtung mit der 20-Perioden-SMA und die Volatilität mit den oberen / unteren Bändern wider. Als solche können sie verwendet werden, um festzustellen, ob die Preise relativ hoch oder niedrig sind. Laut Bollinger sollten die Bänder 88-89% der Preisbewegungen enthalten, was eine Bewegung außerhalb der Bänder signifikant macht. Technisch gesehen sind die Preise relativ hoch, wenn sie über dem oberen Band liegen, und relativ niedrig, wenn sie unterhalb des unteren Bandes liegen. „Relativ hoch“ sollte jedoch nicht als bärisch oder als Verkaufssignal angesehen werden. Ebenso sollte „relativ niedrig“ nicht als bullisch oder als Kaufsignal angesehen werden. Die Preise sind aus einem bestimmten Grund hoch oder niedrig. Wie bei anderen Indikatoren sind Bollinger-Bänder nicht als eigenständiges Werkzeug gedacht. Chartisten sollten Bollinger Bands mit grundlegenden Trendanalysen und anderen Indikatoren zur Bestätigung kombinieren.

Signal: W-Bottoms
W-Bottoms waren Teil von Arthur Merrills Arbeit, die 16 Muster mit einer grundlegenden W-Form identifizierte. Bollinger verwendet diese verschiedenen W-Muster mit Bollinger-Bändern, um W-Bottoms zu identifizieren, die sich in Abwärtstrends bilden und zwei Reaktionstiefs enthalten. Insbesondere sucht Bollinger nach W-Bottoms, bei denen das zweite Tief niedriger als das erste ist, aber über dem unteren Band liegt. Es gibt vier Schritte, um einen W-Bottom mit Bollinger-Bändern zu bestätigen. Zunächst bildet sich eine Reaktion niedrig. Dieses Tief liegt normalerweise, aber nicht immer, unterhalb des unteren Bandes. Zweitens gibt es einen Sprung in Richtung des mittleren Bandes. Drittens gibt es einen neuen Tiefstpreis für das Wertpapier. Dieses Tief hält über dem unteren Band. Die Fähigkeit, im Test über dem unteren Band zu halten, zeigt beim letzten Rückgang weniger Schwäche. Viertens wird das Muster mit einer starken Bewegung vom zweiten Tief und einer Widerstandsunterbrechung bestätigt.

Grafik 2 zeigt Nordstrom (JWN) mit einem W-Bottom von Januar bis Februar 2010. Zunächst bildete die Aktie im Januar ein Reaktionstief (schwarzer Pfeil) und brach unter dem unteren Band. Zweitens gab es einen Sprung zurück über dem mittleren Band. Drittens bewegte sich die Aktie unter ihr Januar-Tief und hielt über dem unteren Band. Obwohl das 5-Feb-Spike-Tief das untere Band durchbrach, wird das Signal nicht beeinflusst, da es wie Bollinger-Bänder anhand der Schlusskurse berechnet wird. Viertens stieg die Aktie Ende Februar mit wachsendem Volumen und überschritt das Hoch vom Anfang Februar. Grafik 3 zeigt Sandisk mit einem kleineren W-Bottom von Juli bis August 2009.
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Signal: M-Tops
M-Tops waren auch Teil von Arthur Merrills Arbeit, die 16 Muster mit einer grundlegenden M-Form identifizierte. Bollinger verwendet diese verschiedenen M-Muster mit Bollinger-Bändern, um M-Tops zu identifizieren, die im Wesentlichen das Gegenteil von W-Bottoms sind. Oberteile sind laut Bollinger meist komplizierter und ausgezogener als Unterteile. Doppelte Oberteile, Kopf-Schulter-Muster und Diamanten stehen für sich entwickelnde Oberteile.

In seiner einfachsten Form ähnelt ein M-Top einem Double-Top. Die Reaktionshöhen sind jedoch nicht immer gleich; Das erste Hoch kann höher oder niedriger sein als das zweite Hoch. Bollinger schlägt vor, nach Anzeichen einer Nichtbestätigung zu suchen, wenn ein Wertpapier neue Höchststände erreicht. Eine Nichtbestätigung erfolgt in drei Schritten. Erstens erzeugt eine Sicherheit eine Reaktion hoch über dem oberen Band. Zweitens gibt es einen Rückzug in Richtung des mittleren Bandes. Drittens bewegen sich die Preise über dem vorherigen Hoch, erreichen jedoch nicht das obere Band. Dies ist ein Warnzeichen. Die Unfähigkeit des zweiten Reaktionshochs, das obere Band zu erreichen, zeigt eine abnehmende Dynamik, die eine Trendumkehr vorhersagen kann. Die endgültige Bestätigung erfolgt mit einer Unterstützungsunterbrechung oder einem rückläufigen Anzeigesignal.
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Grafik 4 zeigt Exxon Mobil (XOM) mit einem M-Top von April bis Mai 2008. Die Aktie bewegte sich im April über dem oberen Band, gefolgt von einem Pullback im Mai und einem weiteren Anstieg über 90. Obwohl sich die Aktie über dem oberen Band bewegte im Tagesverlauf schloss es nicht über dem oberen Band. Das M-Top wurde zwei Wochen später mit einer Support-Pause bestätigt. Zusätzlich bildete der MACD eine bärische Divergenz und bewegte sich zur Bestätigung unter seine Signallinie.